Molti gruppi di azioni oggi impopolari possono offrire rendimenti enormi quando i tassi di interesse scendono. secondo Sciocco eterogeneo È probabile che raddoppierà entro cinque anni se la Fed abbasserà i tassi di interesse.
Nonostante l’aumento dei tassi di interesse e i timori di una recessione, il mercato azionario ha continuato a registrare buoni risultati. Nell’ultimo anno, l’indice S&P 500 è cresciuto del 24%. Gran parte di questa forte performance è dovuta ad alcuni titoli ad alta crescita. La performance è molto più bassa per le azioni value, le small cap e i fondi comuni di investimento immobiliare (REIT). Matt Frankel di The Motley Fool pensa che la situazione potrebbe cambiare. I titoli sottoperformanti potrebbero fare grandi cose nei prossimi anni. Gli ETF consentono agli investitori di trarre profitto da questi settori di mercato.
I catalizzatori incombono
Esistono diverse ragioni per la differenza di performance tra questi gruppi di titoli. Consideriamo qui il boom testimoniato dall’intelligenza artificiale. Ma c’è una ragione importante: il tasso di interesse.
Le azioni value, le small cap e le azioni immobiliari sono generalmente più sensibili ai tassi di interesse rispetto alle large cap. Sono più dipendenti dal capitale esterno (debito) rispetto alle large cap. Un aumento dei tassi di interesse influisce sugli oneri finanziari. Anche le azioni di questi tre gruppi spesso pagano dividendi (in particolare azioni value e azioni immobiliari). Negli ultimi anni molto denaro è defluito dal mercato azionario verso asset privi di rischio, e questi titoli sono stati le maggiori vittime.
Se i tassi di interesse scendessero, questi gruppi potrebbero trarne notevoli benefici. Si prevede che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse in modo aggressivo, a partire da settembre. Tutte e tre le combinazioni menzionate possono essere grandi vincite.
Investi in tutti e tre i gruppi tramite ETF
Gli investitori non devono acquistare azioni value individuali, penny stock o azioni REIT per beneficiare di questi sviluppi. Ciò può essere fatto anche attraverso gli ETF e Frankel prevede che aumenteranno in modo significativo nei prossimi cinque anni. Il vantaggio dell’approccio ETF è che combina costi bassi con un’ampia esposizione alla categoria pertinente.
Previsioni audaci
Gli esempi citati da Frankel sono il Vanguard Value ETF, il Vanguard Russell 2000 ETF e il Vanguard Real Estate ETF. L’ETF Vanguard Value comprende 342 titoli diversi, con partecipazioni di punta come Berkshire Hathaway, Broadcom e JPMorgan Chase. L’ETF Russell 2000 investe in 2.000 società presenti nell’indice, nessuna delle quali rappresenta più dello 0,41% del patrimonio del fondo.
L’ETF Vanguard Real Estate offre esposizione a oltre 150 fondi comuni di investimento immobiliare, con ampie posizioni in leader del settore come Prologis e American Tower. Affinché questo investimento possa raddoppiare in un periodo di cinque anni, gli ETF devono raggiungere un rendimento totale di circa il 15% annuo. Questo sarebbe ben al di sopra della media a lungo termine dell’S&P 500, che varia dal 9% al 10%. Tuttavia, Frankel ritiene che la differenza di valutazione tra questi gruppi di azioni e l’S&P 500, combinata con tassi di interesse bassi, lo renda sicuramente possibile.