Il governo italiano si trova ad affrontare un grave disastro finanziario dopo essere stato inadempiente sui prestiti garantiti dallo Stato durante la pandemia di coronavirus. Pur fornendo garanzie per circa 300 miliardi di euro di debito, l’Italia non ha creato un quadro per la ristrutturazione del debito, investitori e consulenti hanno espresso a Bloomberg le loro preoccupazioni.
Finora, solo una piccola parte di questi prestiti è andata in default, ma una grande parte è a rischio di default. È stata una spiacevole sorpresa in aggiunta alla già enorme montagna di debito italiano. “È una dura lezione”, ha detto Paolo Manganelli, esperto di credito presso Ashurst LLP. Aiuta a redigere le linee guida per il team legale poiché mancano le strutture per le garanzie governative. “Questi prestiti sono molto complicati da ristrutturare, e ora sono quasi ovunque.”
Alto interesse
Sottolinea che non solo l’Italia ha aiutato le aziende a ottenere prestiti durante la pandemia di coronavirus, ma anche alcuni Stati membri dell’UE hanno offerto garanzie sui prestiti simili a quelle dell’Italia. La sola Germania con 757 miliardi di euro possiede una somma maggiore. Nell’ambito di un programma chiamato Garanzia Italia, le aziende possono richiedere un prestito finanziario a una banca e quindi richiedere una garanzia tramite fornitori di credito all’esportazione sostenuti dal governo.
Nel frattempo, poiché i tassi di interesse sono aumentati drasticamente, sta diventando sempre più comune per le aziende che hanno approfittato di un credito favorevole andare in default sui loro prestiti. Secondo la società di analisi e gestione del rischio di credito Servet, il tasso di default sui prestiti alle imprese italiane è salito al 6,2% alla fine dello scorso anno, rispetto al 4,5% appena prima della pandemia.
Punti interrogativi sull’attuazione
In Italia ci si chiede anche quando i creditori potranno tornare allo Stato se i prestiti con garanzie statali non vengono rimborsati. Ad esempio, le tempistiche relative ai prestiti garantiti dallo Stato sono diverse da quelle dei prestiti normali e viene avviato un processo burocratico significativo se lo Stato deve assorbire il prestito. Poiché i tassi di interesse rimangono elevati, molte aziende che hanno contratto prestiti garantiti dal governo avranno bisogno di aiuto per ripagarli.
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