Tom Lee è noto soprattutto per le sue dichiarazioni su Bitcoin, ma il capo ricercatore di Fundstrat Global Advisors analizza anche il resto del mercato.

Ieri in un’intervista ha condiviso le sue riflessioni sull’attuale dinamica del mercato azionario statunitense “Piangere per la strada” sulla CNBC.

In particolare, Lee ha discusso delle prospettive per i titoli a piccola capitalizzazione e del potenziale impatto dei cambiamenti politici e delle prospettive economiche.

Effetti a breve e lungo termine

Il ricercatore ha sottolineato l’importanza degli sviluppi politici a breve termine. Lui ha spiegato che il mercato è sensibile ai risultati delle elezioni presidenziali e del Congresso, che influenzano l’andamento di vari settori.

Storicamente, gli spostamenti verso l’amministrazione Trump hanno favorito le piccole imprese, l’industria e le istituzioni finanziarie.

Nel lungo termine, secondo Lee, le tendenze del mercato sono determinate principalmente dai fondamentali economici. Ha sottolineato che i fattori economici avranno un impatto significativo sulla performance del mercato nel corso dell’anno.

Piccole azioni e politica della Federal Reserve

Lee ha osservato che i titoli a piccola capitalizzazione reagiscono fortemente ai tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve. Si aspetta un aumento significativo di questi titoli, simile a un aumento di circa il 30% tra ottobre e dicembre 2023. Lee prevede un potenziale aumento del 40% entro la fine dell’estate a causa delle posizioni ipervendute e corte nel Russell 2000.

La possibilità che la Fed tagli i tassi di interesse supporta la visione rialzista di Lee sui piccoli titoli. Ha detto che l’aspettativa di questi tagli dei tassi di interesse, soprattutto data l’attuale situazione di ipervenduto delle piccole imprese, alimenterà grandi guadagni.

Andamento del settore e influenze politiche

Sebbene i giganti della tecnologia come Nvidia, Tesla, Microsoft, Apple e Meta abbiano avuto ottime performance, Lee ritiene che le loro fluttuazioni quotidiane siano influenzate più dal rumore del mercato che dai risultati politici. Ha osservato che la recente performance del settore tecnologico potrebbe non essere direttamente correlata ai cambiamenti politici, come ad esempio una potenziale vittoria democratica.

Lee ha sottolineato che il cosiddetto “commercio di Trump” sta perdendo slancio. Ha citato indicatori come la debole performance del Russell 2000, i deboli prezzi del Bitcoin e il calo dei titoli finanziari ed energetici come prova del declino dell’influenza delle politiche dell’amministrazione Trump.

Si prevede che l’inflazione diminuirà drasticamente a causa della stagnazione dei beni durevoli come case e automobili, che costituiscono gran parte dell’indice dei prezzi al consumo (CPI).

Infine, Lee ha sottolineato che la Fed deve tagliare i tassi di interesse per ripristinare la fiducia e ha previsto che l’inflazione sarà probabilmente inferiore al previsto.