L’attuale clima del mercato azionario non è ottimale per un value investor come Warren Buffett. Negli ultimi sei trimestri ha venduto più azioni di quante ne ha acquistate. Ma c’è un’azione che ha acquistato in ciascuno degli ultimi tre trimestri. Gli è stato permesso di mantenere segreti i suoi acquisti dalla Securities and Exchange Commission. Ma ora che lo sappiamo, sembra adattarsi perfettamente alla sua strategia, scrive Sciocco eterogeneo.

I mercati azionari in rialzo stanno rendendo sempre più difficile trovare una buona azienda che commercia ad un prezzo equo. Questo è l’obiettivo di Warren Buffett, il guru degli investimenti che è ancora a capo della Berkshire Hathaway. La sfida è ancora più grande per lui, con un portafoglio del valore di 377 miliardi di dollari in azioni e 189 miliardi di dollari in liquidità in gestione. Negli ultimi sei trimestri, Buffett ha venduto più azioni di quante ne ha acquistate.

In nove mesi, Warren Buffett ha segretamente costruito una partecipazione del valore di 6,9 miliardi di dollari. Gli investitori che seguono il famoso investitore diventano ogni trimestre sempre più curiosi riguardo ai misteriosi acquisti di Buffett. Entro la fine del 2023, aveva costruito una posizione del valore di circa 5 miliardi di dollari. L’ultima rivelazione sulle partecipazioni della Berkshire Hathaway svela finalmente il segreto. Si è rivelato essere un cavedano.

Le compagnie assicurative rappresentano il nucleo del portafoglio del Berkshire

In ciascuno degli ultimi tre trimestri, Buffett ha costruito una posizione nella compagnia di assicurazioni non vita Chubb. Ha acquistato quasi 26 milioni di azioni della società in nove mesi, una quota che ora vale circa 6,9 miliardi di dollari. Ciò la rende una delle prime 10 posizioni nel portafoglio del Berkshire. Chubb è un titolo che si adatta perfettamente al conto. Oracle of Omaha opera nel settore assicurativo da oltre 60 anni.

Poco dopo aver acquisito nel 1965 la Berkshire Hathaway, un’azienda tessile, Buffett entrò nel settore assicurativo. L’assicurazione è ora il fulcro dell’attività del suo gruppo e fornisce un flusso costante di entrate. Buffett sa quando un titolo assicurativo è interessante e la sua profonda conoscenza del settore gli dà un vantaggio nel trovare compagnie assicurative sottovalutate. Chubb ha alcune qualità interessanti come compagnia assicurativa e il prezzo delle sue azioni potrebbe non riflettere pienamente la qualità della compagnia.

La prestazione di Chub è buona

Non sorprende che Buffett si sia interessato alle azioni. Molti assicuratori, tra cui Chubb, hanno ottenuto buoni risultati nel 2023 grazie a prezzi e tassi di interesse più elevati. Il core business di Chubb sembra molto forte. L’utile netto per azione per l’intero anno è aumentato del 75,9%, grazie ad un aumento dei premi netti emessi del 13,5% e al miglioramento dei margini di sottoscrizione. La forte performance è continuata nel primo trimestre, con un aumento del 14,1% dei premi netti emessi, probabilmente a causa dell’aumento dei prezzi.

Anche gli investimenti di Chubb stanno andando bene. I redditi da investimenti sono aumentati del 25,7% nel primo trimestre. La società ha diversi asset a reddito fisso a lungo termine nel suo portafoglio di investimenti, come titoli garantiti da ipoteca e obbligazioni societarie. Quando la Fed ha alzato i tassi di interesse, i rendimenti erano sotto pressione, ma ora si registra una forte crescita dei redditi da investimenti ogni trimestre.

Esempio da seguire?

Ci sono investitori che seguono da vicino le scelte di investimento di Buffett. La divulgazione di questa situazione attira l’attenzione sulla compagnia assicurativa. Vale la pena considerare Chub? Perché il fatto che Buffett stia ora rivelando la sua posizione ambigua potrebbe indicare che per ora potrebbe aver finito di acquistare più azioni. Da quando Buffett si è unito a Chubb, il titolo è salito da circa 200 dollari nel terzo trimestre dello scorso anno a un nuovo massimo storico di 270 dollari in seguito alle rivelazioni di Berkshire.

Tuttavia, il titolo ha un prezzo molto interessante, con un rapporto prezzo/utili a termine di appena 11,6 volte. Ciò pone Chubb nell’angolo dei titoli value che piacciono così tanto a Buffett. Il valore P/B è 1,7 volte superiore alla media storica, ma è anche un prezzo ragionevole considerati il ​​miglioramento degli investimenti e un forte business assicurativo.

Tipico investimento Buffett

La scelta di Buffett potrebbe spingere gli investitori alla ricerca di titoli di forte valore nel settore finanziario a dare un’occhiata più da vicino a Chubb. Perché secondo The Motley Fool Chubb rimane un ottimo investimento per Buffet, anche a questo prezzo. Soddisfa molte delle sue esigenze.

L’azienda è leader nel suo settore con una buona gestione. Presenta un rischio di ribasso inferiore alla media, grazie all’attuale valutazione del titolo e al modo in cui gestisce il proprio bilancio. Chubb ha il potenziale affinché Berkshire continui ad aumentare la propria partecipazione al suo interno. Buffett possiede attualmente circa il 6,4% delle azioni in circolazione.

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